Em um evento sobre infraestrutura promovido pela XP, duas empresas se destacaram nas discussões com gestoras de ativos locais: Rumo (RAIL3) e CCR (CCRO3). A Rumo está em um cenário positivo devido à demanda crescente pelas commodities agrícolas, com previsão de uma safra recorde de grãos. A empresa enfrenta, no entanto, um desafio logístico, pois a oferta de transporte não acompanha o crescimento da produção, criando oportunidades para transportadoras logísticas. A Rumo também está em negociações com tradings para mitigar riscos operacionais devido à concentração da safra em poucos meses, especialmente a soja.
Por outro lado, a CCR está focada na otimização de seu portfólio, com um olhar atento aos investimentos, especialmente no setor de aeroportos. O analista da XP destacou que esse segmento é um ativo escasso na América Latina, com pouca previsão de novos leilões e sem grandes players consolidados, o que confere um valor significativo ao ativo. A estratégia da empresa é reduzir sua exposição ao segmento aeroportuário, realizando desinvestimentos seletivos, ao mesmo tempo em que busca ativos com alto retorno para seu portfólio.
A CCR também pode se beneficiar do fim da concessão das Barcas Rio-Niterói, que gerava uma queima de caixa significativa. A conclusão desse contrato pode resultar em um aumento de liquidez de R$ 700 milhões, oferecendo à empresa mais flexibilidade financeira no curto prazo. Esse movimento de reequilíbrio financeiro e a abordagem seletiva da CCR em relação a novos ativos refletem uma visão de crescimento estratégico a longo prazo.
