O Itaú BBA revisou suas projeções para a Azzas (AZZA3), sugerindo que a varejista de moda está com valuation atrativo, negociando a 6,4 vezes o preço sobre lucro previsto para 2026. O banco, porém, ressalta que uma reprecificação significativa só deve ocorrer com evidências de recuperação consistente da receita, além de melhorias nas margens e na geração de caixa.
Enquanto a companhia apresenta um portfólio que inclui unidades de alta geração de caixa, como Moda Feminina e Calçados & Bolsas, outras áreas, como Moda Masculina e Hering, ainda precisam apresentar resultados mais robustos. O Itaú BBA elevou o preço-alvo para as ações da Azzas, prevendo um potencial de alta de 48% até o final de 2026, mas enfatiza a importância de uma gestão eficiente para a realização desses objetivos.
Com a expectativa de que a geração de caixa se torne o principal indicador de desempenho da Azzas em 2025, o banco observa que a companhia deve priorizar a redução de estoques e a melhoria na margem de lucro. O foco em sinergias operacionais e a integração das linhas de produtos são cruciais para o crescimento da empresa, especialmente no contexto de um mercado competitivo.