O ETF GraniteShares 2x Long NVDA Daily (NVDL) perdeu 67% no início de 2025, enquanto a ação da NVIDIA caiu 35%, segundo dados de mercado. A queda maior do fundo se deve ao reset diário que amplifica perdas em mercados voláteis.
O NVDL oferece exposição dupla à ação da NVIDIA, recalibrada diariamente para manter a alavancagem. Essa mecânica, porém, gera dependência de caminho, o que significa que oscilações frequentes podem causar perdas maiores que o movimento do ativo subjacente.
De janeiro a abril de 2025, o fundo caiu 51%, enquanto a ação da NVIDIA recuou 21%. O custo estrutural do fundo, incluindo taxa de administração e financiamento embutido, representa entre 5% e 8% ao ano para os investidores, antes de qualquer variação do preço da ação.
Especialistas recomendam o uso do NVDL como instrumento tático de curto prazo, pois a manutenção por semanas ou meses pode levar a perdas significativas devido à decadência causada pela volatilidade e pelo reset noturno.
Apesar dos riscos, o fundo tem quase US$ 4,5 bilhões em ativos e apresentou retorno de 110% nos últimos 12 meses, superando os 62% da ação da NVIDIA, quando o mercado apresenta tendência clara.
