O ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility (SPHD) paga renda mensal aos investidores desde 2012, com aumento de cerca de 23% nas distribuições em 2025 e 2026. O rendimento atual é de 4,5% ao ano, segundo a SEC. No entanto, os valores podem variar conforme o rebalanceamento do índice que o fundo segue.
O SPHD acompanha o índice S&P 500 Low Volatility High Dividend, que seleciona as 75 ações com maior rendimento e mantém as 50 com menor volatilidade nos últimos 12 meses. O fundo distribui dividendos reais das empresas, sem uso de alavancagem ou opções, e cobra taxa de administração de 0,30%.
Entre as principais posições do fundo estão Pfizer, Altria Group, Healthpeak Properties, Verizon Communications e Dominion Energy, que apresentam perfis variados de fluxo de caixa e riscos. Altria mantém fluxo de caixa livre estável e cobertura de dividendos próxima a 80% dos lucros ajustados, enquanto Verizon gera cerca de US$ 18 bilhões em fluxo de caixa livre anual, cobrindo confortavelmente o dividendo. Pfizer, porém, exige atenção devido à compressão dos lucros pós-Covid e payout ratio elevado.
O preço do SPHD está próximo de US$ 49, com ganhos modestos nos últimos anos, refletindo sua característica defensiva e ausência de exposição ao setor de tecnologia. O aumento das distribuições em 2025 resultou do rebalanceamento para setores como REITs e utilities, e não de aumento generalizado dos dividendos. O fundo possui cerca de US$ 3 bilhões em ativos e mantém demanda estável entre investidores que buscam renda mensal e rendimento elevado.
Especialistas alertam que as distribuições do SPHD podem variar com o rebalanceamento do índice e não crescem necessariamente de forma contínua. Investidores que priorizam crescimento de dividendos e valorização podem considerar outros fundos, como o Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD).
