Três ETFs de títulos municipais isentos de impostos federais geram aproximadamente US$ 21 mil anuais a partir de US$ 500 mil investidos, o equivalente a US$ 35 mil em renda tributável para aposentados da Califórnia na faixa de 41% de imposto.
Os ETFs iShares National Muni Bond (MUB), Vanguard Tax-Exempt Bond (VTEB) e Invesco National AMT-Free Municipal Bond (PZA) oferecem rendimentos isentos de impostos federais, com yields atuais entre 3,45% e 3,67%. Para investidores em alta faixa tributária, isso equivale a retornos tributáveis próximos a 6,0%.
Esses fundos investem em títulos emitidos por estados, cidades e distritos escolares, cujos juros são isentos de imposto federal e, frequentemente, de imposto estadual se emitidos localmente. O PZA exclui títulos que podem gerar o imposto mínimo alternativo, beneficiando contribuintes sujeitos ao AMT.
O valor mensal estimado de US$ 1.750 considera os níveis atuais de distribuição, que podem variar conforme as taxas de reinvestimento dos títulos. Investidores em faixas de imposto menores devem optar por fundos tributáveis, pois o benefício fiscal é relevante apenas para alíquotas elevadas.
