Um analista defende a compra de ações do Google (GOOGL), alegando que a demanda empresarial por sua infraestrutura digital permanece forte. O executivo afirma que a expansão do negócio de Cloud e o poder operacional da empresa blindam-na contra incertezas macroeconômicas.
A tese central do analista é que o Google detém a infraestrutura digital essencial para as empresas, e a inteligência artificial acelera essa dependência. Enquanto críticos previam que a IA generativa prejudicaria a Busca, a receita da área cresceu 19% no ano, totalizando 60,4 bilhões de dólares no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026.
O crescimento do Google Cloud é apontado como motor de reavaliação. A receita de Cloud alcançou 20,03 bilhões de dólares, um aumento de 63% no ano, e o *backlog* ultrapassou 460 bilhões de dólares. Produtos baseados em IA generativa geraram quase 800% de crescimento no ano, e a margem operacional de Cloud subiu de 17,8% para 32,9% em um ano.
Além disso, a saúde financeira da empresa é citada como um fator de segurança. A empresa manteve o dividendo, e o aplicativo Gemini ultrapassou 350 milhões de assinaturas pagas. Contudo, o analista reconhece o risco de gastos de capital, que mais que dobrou no primeiro trimestre, mas afirma que a demanda está superando a capacidade de fornecimento da companhia.
