Um analista previu que o IPO da SpaceX pode atingir uma avaliação de US$ 4 trilhões no primeiro pregão. A empresa, que deve estrear no NASDAQ em cerca de uma semana, optou por um preço fixo de US$ 135. O especialista citou baixa oferta e a demanda mecânica de fundos indexados como fatores de alta.
A SpaceX planeja levantar US$ 75 bilhões e utiliza uma estrutura de preço fixo, o que transfere a descoberta de preço para o primeiro trade. O documento S-1 da empresa confirma um período de bloqueio de 366 dias para o fundador e investidores significativos. Isso restringe a quantidade de ações disponíveis para negociação no primeiro dia, criando escassez de oferta.
O analista explicou que a demanda forçada de fundos indexados, que devem comprar após a listagem, somada à baixa oferta, cria as condições para um forte aumento de preço. Contudo, ele alertou que o desempenho pode replicar o caso de Cerebras, que teve alta inicial seguida de queda.
O analista comentou que o risco reside no período após o pico inicial. Ele afirmou que o cenário pode ser semelhante ao de 1999, onde a abertura em valor alto foi seguida por uma desvalorização. A empresa tem Goldman Sachs como principal coordenador e Morgan Stanley responsável pela alocação ao varejo.
