A CVS Health foi apontada como a melhor escolha entre três empresas analisadas para investidores aposentados, superando Qualcomm e Valero Energy. A análise considera a estabilidade da CVS, seu histórico de dividendos e seu perfil defensivo em comparação com a volatilidade dos concorrentes.
A fórmula mágica de Joel Greenblatt classifica ações com base em dois fatores: rendimento de lucros e retorno sobre capital. Contudo, para aposentados, a confiabilidade da renda, a durabilidade do negócio e a volatilidade são igualmente importantes. A CVS Health combina seguros, o programa de gerenciamento de benefícios (PBM) Caremark e cerca de 9 mil farmácias, formando uma empresa geradora de caixa resistente a crises.
A empresa de saúde apresenta P/L futuro de 14 e um rendimento de dividendo de 2,6%, com pagamento trimestral ininterrupto há mais de 27 anos. Os resultados do primeiro trimestre de 2026 mostraram lucro ajustado de 2,57 dólares, superando a estimativa de 2,21 dólares. O lucro operacional aumentou 38,71% no ano.
Qualcomm, embora seja um negócio de alta qualidade com retorno sobre patrimônio líquido próximo a 36,1%, apresenta rendimento de dividendo baixo de 1,9% e alta volatilidade. Valero Energy exibe forte atratividade na fórmula, com P/L futuro de 9 e retorno sobre patrimônio líquido de 15,9%, mas seus lucros dependem do ciclo de refino, o que gera risco de previsibilidade para aposentados.
