O ETF Procure Space (UFO) registrou alta de 32% no último mês e 165% no ano, impulsionado por empresas de espaço comercial. O fundo, que concentra exposição em nomes ‘pure-play’, enfrenta risco de concentração devido ao desempenho de ativos especulativos como a Virgin Galactic.
O ETF UFO, que possui cerca de 153 milhões de dólares em ativos líquidos, foca em empresas cujas receitas derivam majoritariamente de atividades espaciais, como operadoras de satélite e fornecedores de lançamento. A metodologia do índice prioriza esses nomes, o que o diferencia de ETFs mais amplos de aeroespacial e defesa.
O fator macro mais influente para o fundo nos próximos doze meses é o ciclo de dotação federal para a NASA, a Força Espacial e o National Reconnaissance Office. A manutenção do orçamento federal acima de 25 bilhões de dólares é crucial para sustentar a valorização dos ativos do ETF.
O risco interno reside na dependência de um pequeno grupo de nomes de alto beta. A alta recente foi sustentada por empresas cujas avaliações podem não ser sustentáveis indefinidamente. A reconstituição semestral do índice será um ponto de atenção para possíveis ajustes de peso.
