O ETF VanEck Morningstar Wide Moat (MOAT) registrou queda de 1,3% no ano, na primeira metade de 2026, enquanto o S&P 500 subiu 9,2%. O fundo, que segue a filosofia de vantagens competitivas duradouras, teve seu desempenho testado pelo mercado.
O MOAT acompanha o Morningstar Wide Moat Focus Index, que seleciona ações americanas com vantagens econômicas amplas. Essas vantagens são avaliadas em cinco critérios: custos de troca, ativos intangíveis, efeitos de rede, vantagens de custo e escala eficiente. O índice escolhe cerca de 50 empresas com os maiores descontos em relação ao valor justo interno da Morningstar, aplicando pesos iguais e rebalanceando trimestralmente.
O atraso em 2026 foi influenciado pelo aumento dos rendimentos dos Títulos do Tesouro de 10 anos e pela disciplina de valor do fundo. Quando o modelo da Morningstar sinaliza uma ação acima do valor justo, o MOAT realiza cortes ou vendas. Em um ano que premiou o seguimento de nomes caros, a estratégia de pesos iguais e a venda de vencedores impactaram o retorno.
Em comparação de longo prazo, o MOAT retornou 46,2% em cinco anos contra 88% do SPY, e 249,9% em dez anos contra 313% do SPY. Os analistas apontam que o fundo se encaixa em uma alocação de 5% a 15% para investidores que aceitam acompanhar um índice de capitalização ponderada por anos.
