Um fundo de renda fixa ativo oferece rendimento de 5,18% com uma fração do risco de taxa de juros do ETF de títulos do Tesouro de longo prazo. O fundo, gerido por uma equipe da BlackRock, apresenta duração efetiva de 3,05 anos, contrastando com os 15,35 anos do iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).
O TLT, que investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA com vencimento superior a vinte anos, é usado por investidores buscando proteção contra recessão e segurança do crédito governamental. Contudo, sua duração efetiva de 15,35 anos, em 15 de junho de 2026, implica que uma variação de um ponto nas taxas de juros move o fundo em cerca de 15%. O TLT registrou rendimento SEC de 4,95% em 12 de junho de 2026.
Em contrapartida, o iShares Flexible Income Active ETF (BINC) oferece rendimento SEC de 5,18% em 12 de junho de 2026. Sua duração efetiva de 3,05 anos reduz significativamente a sensibilidade às taxas. Um aumento paralelo de 100 pontos-base nas taxas afetaria o TLT em cerca de 15%, enquanto o BINC sofreria aproximadamente 3%.
O BINC investe em títulos lastreados em hipotecas de agências, corporativos de grau de investimento e soberanos selecionados, diferentemente do TLT, que foca em títulos do Tesouro. A taxa de despesa do BINC é de 0,40%, e o gestor afirma que essa taxa permite a rotação entre setores de crédito e ajuste de duração conforme as condições mudam.
