A análise do ‘Magic Formula’ de Joel Greenblatt aponta H&R Block como a opção mais adequada para portfólios de aposentadoria entre três empresas avaliadas. A franquia de preparo de impostos se destaca por combinar múltiplos baixos com alto retorno sobre capital, além de uma longa história de dividendos consistentes.
O método de Greenblatt classifica ações com base em dois fatores: rendimento de lucros e retorno sobre capital, buscando empresas de qualidade negociadas a preços baixos. Contudo, para aposentados, a confiabilidade da renda e o controle de quedas são cruciais. A análise posiciona Peabody Energy como um ativo de valor cíclico, Molina Healthcare como um caso de recuperação regulada sem distribuição de renda, e H&R Block como o ajuste mais limpo.
Peabody Energy, por exemplo, teve um EPS de −$0,26 no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, impactado por problemas em minas. Embora mantenha um dividendo trimestral de $0,075, o histórico da empresa mostra cortes e perdas em períodos de baixa. Molina Healthcare, por sua vez, não distribui dividendos e registrou um fluxo de caixa operacional negativo de $535 milhões no ano fiscal de 2025, apesar de ter apresentado um crescimento no lucro no primeiro trimestre de 2026.
H&R Block apresentou resultados fortes no terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, com EPS diluído ajustado de $6,02, superando a estimativa de $5,77. A empresa elevou sua previsão para o ano fiscal de 2026 e aumentou seu dividendo trimestral para $0,42, estendendo uma sequência de 60 anos de pagamentos consecutivos. Com um beta de 0,37 e rendimento de 4,7%, o perfil de volatilidade atende às necessidades de um investidor focado em renda.
