O VanEck Semiconductor ETF (SMH) fechou na sexta-feira a US$ 599, após uma alta de cerca de 146% no último ano. Investidores devem focar nas projeções de gastos em infraestrutura das grandes empresas de tecnologia, pois qualquer redução impacta diretamente o fundo.
A carteira do SMH, que utiliza uma construção de peso igual modificado, possui sete nomes principais, com Advanced Micro Devices (AMD) liderando com cerca de 10% da participação. A NVIDIA, por exemplo, registrou receita de Data Center de US$ 75,2 bilhões no primeiro trimestre do ano fiscal 2027, um crescimento de 92% em relação ao ano anterior.
O desempenho do fundo está atrelado ao investimento em IA das grandes empresas. O CEO da Broadcom, Hock Tan, declarou que a empresa mira mais de US$ 100 bilhões em vendas de IA até 2027. Acompanhar as projeções trimestrais de gastos dessas empresas em julho e outubro é visto como o fator mais crítico para o SMH.
Em relação aos componentes específicos do fundo, a Micron Technology (MU) possui uma participação de cerca de 9%. A empresa projetou receita de Cloud Memory de US$ 18,7 bilhões para o próximo trimestre, citando pedidos de HBM com validade até 2027. O relatório da Broadcom, divulgado em 3 de junho, também serve como sinal imediato para o mercado.
