Uma posição de US$ 500.000 no JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) gera cerca de US$ 42.250 em distribuições anuais. Em conta tributável, US$ 10.140 são recolhidos ao IRS, mas em conta Roth IRA, o valor permanece integralmente para o investidor.
O ETF, que rende 8,45%, distribui valores provenientes majoritariamente de prêmios de opções e dividendos de ações de grandes empresas americanas. O IRS classifica esses pagamentos como ganhos de capital de curto prazo, sujeitos à alíquota de renda ordinária, e não como dividendos qualificados, o que elimina benefícios fiscais preferenciais.
A comparação entre os tipos de conta mostra que, no patamar federal de 24%, a manutenção do investimento em conta Roth IRA resulta em uma vantagem anual de US$ 10.140. Essa diferença se acentua em patamares mais altos; um investidor no patamar de 37% perde mais de US$ 15.000 anualmente em tributação ordinária.
Além do delta anual, a manutenção em conta Roth permite que os valores retidos pelo fisco compensem o crescimento composto ao longo de décadas. O custo de despesa líquida do JEPI é de 0,35%, mantendo o impacto no rendimento composto mínimo.
