A Qualcomm (QCOM) mantém a recomendação de ‘Manter’ em suas ações, cotadas a $242,57, devido ao rali vertical que supera fundamentos fracos. A análise aponta que a empresa deve enfrentar um terceiro trimestre com queda nas vendas de celulares, enquanto setores como automotivo mostram crescimento robusto.
A Qualcomm é fornecedora dominante de processadores e modems para smartphones premium, expandindo atuação em automotivo, dispositivos IoT e data centers. O crescimento da companhia se estende além dos celulares; o setor automotivo registrou um recorde de $1,326 bilhão, um aumento de 38% em ano, com projeção de 50% para o terceiro trimestre. O engajamento com grandes provedores de serviços de dados também é descrito como um compromisso de múltiplas gerações.
Contudo, o segmento de celulares, maior fonte de receita, caiu 13% em ano. A gestão previu receita de celulares para o terceiro trimestre em cerca de $4,9 bilhões, citando que fabricantes chineses estão reduzindo estoques. O relatório indica que a recomendação de ‘Manter’ foca no preço, sugerindo que uma retração para $185 pode oferecer uma entrada mais atrativa para investidores.
Atualmente, as ações negociam a $242,57, valor acima da meta de consenso de analistas, que é de $177,10, o que implica uma potencial queda de cerca de 27%. A análise sugere que a paciência pode ser mais recompensada do que a compra no preço atual, dado o ciclo de fraqueza esperado nos próximos dois trimestres.
