A empresa de semicondutores Synopsys, líder no fornecimento de componentes para o boom de inteligência artificial, enfrenta ceticismo do mercado, mas projeções indicam que a ação pode atingir US$ 600 por unidade até março de 2027. Os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 mostraram crescimento de 42% no faturamento, mas a ação caiu recentemente devido a riscos de dívida e enfraquecimento em segmentos específicos.
Apesar de o CEO, Sassine Ghazi, afirmar que a IA impulsiona a demanda por semicondutores, a Synopsys registrou queda de 1,04% no ano até o momento, negociando a US$ 464,85. O mercado tem apontado três fatores para a desaceleração: a aquisição da Ansys, que adicionou cerca de US$ 10 bilhões em dívida de longo prazo ao balanço; o enfraquecimento do segmento de IP de Design; e a classificação de venda (Rank #4) dada pela Zacks, que sinalizou alta valoração.
O consenso de analistas aponta um alvo de US$ 560,38, refletindo um sentimento otimista de 68%. Contudo, uma análise mais detalhada sugere que o potencial é maior. Para chegar a US$ 600, a empresa necessita de um ganho de 29,1% a partir do preço atual, o que implica um P/L futuro de 40x, exigindo expansão de múltiplo.
Três catalisadores impulsionam essa projeção: a expansão da Samsung Foundry validando fluxos de design de IA em nós de 2nm; a tese de que a Ansys trará sinergias significativas no ano fiscal de 2027; e a nova posição de US$ 730 milhões do Norges Bank. O principal risco reside no atraso da integração da Ansys, o que pode pressionar as margens no ano fiscal de 2027.
