Os analistas apontam que o ciclo de gastos em infraestrutura de Inteligência Artificial pode impulsionar uma alta significativa para as empresas AMD, Broadcom e Arm. Apesar de quedas recentes, como a de 16,5% na AMD na última semana e 26,78% na Arm em um mês, o modelo de precificação classifica as três como ‘comprar’ com 90% de confiança.
A AMD registrou receita de 10,25 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 37,9% ano a ano, com o setor de Data Center subindo 57%. A Broadcom, por sua vez, projetou receita do terceiro trimestre em 29,4 bilhões de dólares, incluindo 16 bilhões de dólares em receita de semicondutores de IA, um crescimento superior a 200% ano a ano. A Arm também sinalizou demanda robusta, com seu CEO, Rene Haas, indicando mais de 2 bilhões de dólares em demanda por CPUs de AGI até o final de 2028.
A análise destaca que a Broadcom oferece a exposição mais clara à infraestrutura de IA, apresentando o múltiplo futuro mais baixo, com P/E futuro de 20 e margem operacional de 49%. A AMD demonstra o maior crescimento relativo ao preço, com crescimento trimestral de ganhos de 91,2%. A Arm é considerada o ativo de maior beta e múltiplo mais elevado no grupo.
Os cenários de alta projetam preços significativamente maiores para as três companhias, assumindo a continuidade do ciclo de gastos em IA. Contudo, os riscos incluem a avaliação das empresas, controles de exportação e litígios, conforme apontado pela imprensa internacional.
