A analista Fiona Lim, da Invesco, afirmou que o rali de semicondutores impulsionado por inteligência artificial está mudando de um movimento amplo de momentum para uma fase mais difícil. Agora, a lucratividade das empresas definirá os vencedores, enquanto a capacidade de produção aumenta.
Lim explicou que a primeira metade do período foi mais movida por momentum, e o avanço da IA “levantou todos os barcos”. Ela comentou que os investidores devem focar em quem manterá o nível de lucratividade enquanto a capacidade se expande e há potencial de volatilidade na demanda.
A principal preocupação da analista é com os chips de memória. Os fabricantes desse setor registraram um crescimento de oferta de cerca de 25% em 2026, com mais capacidade anunciada para 2027. Lim declarou que a capacidade deve acompanhar a demanda, o que pode impedir que os preços permaneçam no patamar atual de gargalo.
Entre as empresas analisadas, a Micron Technology (MU) apresentou margem bruta GAAP de 84,6% no terceiro trimestre fiscal. Já a NVIDIA (NVDA) registrou receita de 81,62 bilhões de dólares no primeiro trimestre fiscal de 2027. A AMD (AMD) subiu 141,79% no ano até agora, impulsionada por um acordo com a Meta para implantar até 6 GW de GPUs.
