A Arm Holdings mantém recomendação de compra, apesar de as ações estarem 35% abaixo do pico de 52 semanas. A empresa, que viu suas ações dispararem de um mínimo próximo a US$ 105 em janeiro para US$ 452,70 em junho, tem seu valor sustentado pela tese de se tornar a arquitetura de CPU padrão para data centers de IA.
O preço-alvo estabelecido pela análise é de US$ 344,98, o que implica um potencial de alta de 9,42% a partir do preço atual de US$ 315,28. A empresa demonstrou solidez nos resultados, com receita de US$ 1,49 bilhão no quarto trimestre de 2026, representando um crescimento de 20,1% em ano contra ano, e lucro por ação (non-GAAP) de US$ 0,60, superando as expectativas.
O caso de alta para a Arm se baseia no desenvolvimento do CPU AGI, o primeiro silício de produção para data centers. A gestão informou demanda de clientes superior a US$ 2 bilhões para os anos fiscais de 2027 a 2028. Parceiros como Meta, Google, NVIDIA, Microsoft, Oracle e OpenAI estão desenvolvendo silício baseado na arquitetura da empresa.
Contudo, existem riscos, como a investigação antitruste da FTC, tarifas de 25% nos semicondutores dos EUA e um julgamento Qualcomm/Nuvia previsto para o quarto trimestre de 2026. A análise sugere que o risco/recompensa permanece positivo no patamar atual.
