A Broadcom projeta superar a Nvidia no restante de 2026, impulsionada pela demanda por semicondutores customizados para grandes empresas de tecnologia. Enquanto a Broadcom registrou um crescimento de 47,9% em receita no segundo trimestre fiscal de 2026, a Nvidia, apesar de seu crescimento robusto, enfrenta um período de menor visibilidade antes de seu relatório de agosto.
A estratégia da Broadcom foca em aceleradores de IA customizados e redes de IA. Segundo o CEO Hock Tan, essa mistura de vendas é impulsionada pela demanda por esses componentes. A empresa constrói XPUs para poucas empresas de grande porte e as associa a switches Ethernet, capturando cargas de trabalho de inferência onde o custo por token é mais vantajoso.
Em contraste, a Nvidia registrou receita de 81,615 bilhões de dólares no primeiro trimestre fiscal de 2027, com o segmento de Data Center atingindo 75,246 bilhões de dólares. Jensen Huang descreveu o momento como “a maior expansão de infraestrutura na história humana”. A Broadcom, por sua vez, mantém uma margem EBITDA ajustada de 69%, sustentada por um acordo de chip customizado da Apple superior a 30 bilhões de dólares até 2031.
A análise aponta que a Nvidia assume zero receita de computação de Data Center na China para o segundo trimestre, um risco que a Broadcom não carrega com a mesma intensidade. O calendário de resultados favorece a Broadcom, cujo relatório do terceiro trimestre está agendado para 8 de setembro, com a gestão já indicando 16,0 bilhões de dólares em receita de IA.
