A escolha de um portfólio de aposentadoria depende da relação entre a meta de renda e o rendimento do investimento. Buscar rendimentos muito altos, acima de 9%, pode resultar em perdas significativas de renda futura, pois o capital principal pode se corroer.
Para substituir um salário, o capital necessário é determinado pela meta de renda anual dividida pelo rendimento. Um objetivo de renda de 60.000 dólares anuais exige montantes diferentes dependendo do risco assumido. No nível conservador, com rendimentos entre 3% e 4%, são necessários cerca de 1,714 milhão de dólares para atingir a meta, como exemplificado por empresas com histórico de crescimento de dividendos.
Em contraste, o nível agressivo, que oferece rendimentos de 8% a 14%, exige um capital muito menor, como 462.000 dólares com um rendimento de 13%. Contudo, esse rendimento elevado pode mascarar a erosão do principal, visto que empresas com tais taxas podem registrar prejuízos e cortes de distribuição.
A análise demonstra que, em cenários de longo prazo, um portfólio que prioriza o crescimento de dividendos tende a superar o rendimento fixo e alto, pois o principal se valoriza em vez de se desgastar. Recomenda-se a combinação de diferentes níveis de risco para preservar o capital e garantir a sustentabilidade da renda.
