Um investimento de US$ 10.000 no YieldMax MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY) teve valor reduzido para cerca de US$ 6.614 em seis meses, segundo análise de mercado. A queda ocorreu antes de considerar a tributação, refletindo a taxa de despesa de 1,03% e a estrutura do fundo.
O fundo MSTY, que utiliza uma estratégia de opções de cobertura sintética sobre a ação MSTR, apresenta uma taxa de despesa de 1,03%. Essa taxa anual representa um custo constante, independentemente do desempenho do fundo. Em comparação, a posse direta das ações MSTR não possui taxa de fundo.
A performance do ativo foi negativa no período analisado. O preço do MSTY caiu 72,24% entre 10 de julho de 2025 e 10 de julho de 2026. A ação MSTR, base do fundo, registrou queda de 77,56% no mesmo intervalo. Além disso, as distribuições semanais do fundo diminuíram drasticamente, passando de US$ 4,42 mensais em 2024 para US$ 0,1549 no início de julho de 2026.
Análises apontam que parte das distribuições constitui retorno de capital, e não renda. Adicionalmente, os rendimentos são tipicamente classificados como renda ordinária, sujeita a tributação federal. Um analista pessimista comentou que o MSTY é “apenas adequado para contas com vantagens fiscais” para quem aceita erosão de principal.
Como alternativa de menor custo, a posse direta das ações MSTR elimina a taxa de fundo e a limitação de ganho de capital imposta pela estratégia de opções. Para quem busca renda diversificada, analistas sugerem o JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPQ) como opção mais estável.
