O Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD) registrou retorno de 12% no ano até a data, enquanto o iShares Russell 2000 ETF alcançou 20%, segundo análise de mercado. O fundo, que gera distribuições mensais com base em prêmios de opções, limita o ganho de capital dos acionistas.
O RYLD opera como um ETF de opções de cobertura sintético. De acordo com o registro NPORT de abril de 2026, o fundo mantém 102% de seus ativos líquidos no Global X Russell 2000 ETF e vende opções de índice contra essa exposição. O prêmio coletado com a venda dessas opções financia a distribuição mensal. Em troca, o fundo limita seu ganho potencial: se o Russell 2000 subir acima do preço de exercício, o ganho vai para o comprador da opção, e não para os acionistas.
A distribuição do RYLD depende da volatilidade. Ela aumenta quando os prêmios das opções são altos, o que ocorre em momentos de alta volatilidade. No entanto, o índice VIX está próximo de 17, indicando um ambiente de volatilidade moderada. Isso fez com que o pagamento de junho de 2026 fosse de $0,1618, um valor cerca de metade do registrado no pico de 2021.
A diferença de desempenho é clara: o iShares Russell 2000 ETF subiu 20% no ano, contra 12% do RYLD. Em cinco anos, o índice subiu 35%, enquanto o RYLD retornou 18%. Os detentores trocam valorização de capital por um pagamento mensal, o que implica que o rendimento é variável e acompanha a volatilidade do mercado.
