O fundo Eldridge BBB-B CLO ETF (CLOZ) oferece uma estratégia voltada para o cenário de taxas de juros elevadas, ao possuir tranches mezzanine de obrigações de empréstimos garantidos. O ETF ajusta seus cupons a taxas de curto prazo, que se mantiveram elevadas desde dezembro de 2025.
O CLOZ investe em um grupo diversificado de empréstimos empresariais sênior garantidos, divididos em tranches por risco. O fundo se posiciona no meio da pirâmide de risco, visando tranches denominadas em dólar com classificação entre BBB+ e B-. Essa zona atrai investidores institucionais por oferecer um ganho de rendimento real em comparação com os produtos AAA, que possuem proteções estruturais superiores.
O motor de retorno do fundo combina cupons de taxa flutuante, que se ajustam a benchmarks de curto prazo, com um spread de crédito. Segundo dados, o rendimento mensal do fundo é de cerca de 7,3%, e as distribuições totais nos últimos 12 meses somam aproximadamente US$ 1,93 por ação. Desde janeiro de 2023, o CLOZ registrou um retorno acumulado de cerca de 37%, ou 11% anualizado.
Existem riscos inerentes ao fundo, como o alargamento do spread de crédito em caso de recessão e a compressão do cupom com cortes nas taxas de juros. O fundo é adequado para investidores que buscam um rendimento de 5% a 10%, aceitando o risco de crédito em vez do risco de duração.
