O ETF do Dow Jones Industrial Average (DIA) obteve retorno de 186,7% nos últimos dez anos, mas perdeu desempenho para rastreadores do S&P 500, que renderam 314,79%. A diferença reflete custos estruturais e diferenças no desenho do índice.
A análise aponta que o DIA não se compara a fundos de baixo custo como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Enquanto VOO e SPY cobram 0,03% e 0,0945% respectivamente, a taxa de despesa do DIA é superior, gerando um efeito de arrasto anual. Em cinco anos, o DIA retornou 50,77%, contra 86% do VOO.
Um fator crucial é a metodologia do índice. O Dow Jones Industrial Average é ponderado por preço, o que significa que ações de maior valor de mercado influenciam mais o índice, mesmo que sejam menos representativas em termos de capitalização. Isso faz com que o DIA subrepresente empresas de grande porte que impulsionaram o mercado nos últimos anos.
Além disso, a distribuição de dividendos do DIA ocorre mensalmente, gerando 12 eventos tributáveis anuais em contas sujeitas a imposto. Os fundos concorrentes distribuem trimestralmente, oferecendo previsibilidade e menos eventos fiscais. Para quem busca empresas americanas de grande porte, os fundos do S&P 500 oferecem exposição similar com custos menores e retornos líquidos superiores no período analisado.
