Fundos de investimento focados em defesa americana superaram os europeus, segundo análise de mercado. Enquanto o fundo europeu, Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF, registrou queda no ano, o fundo americano, iShares U.S. Aerospace & Defense ETF, teve alta expressiva. A diferença se deve ao fato de que os países europeus estão comprando equipamentos de grandes empresas dos EUA.
A lógica inicial de investidores no fundo europeu era que o aumento dos gastos militares na Europa impulsionaria empresas locais como Airbus e Rheinmetall. No entanto, a análise mostra que a lacuna entre os anúncios de rearmamento e os contratos efetivos é maior do que se supunha. Ministérios de defesa europeus têm priorizado a aquisição de equipamentos imediatos, como F-35s e HIMARS, de fornecedores americanos.
Essa preferência direciona receita para empresas como Lockheed Martin, RTX, Boeing e GE Aerospace, em detrimento de fabricantes europeus. O fundo americano, ITA, reflete esse fluxo de contratos, apresentando alta de 24,48% no último ano, enquanto o fundo europeu, EUAD, caiu 3,16% no período. O fundo americano concentra participações em empresas que fornecem motores, mísseis e fuselagens para as plataformas compradas.
Apesar do desempenho divergente, o fundo americano não é isento de riscos. A concentração em poucas empresas, como GE, RTX e Boeing, representa cerca de 44,5% dos ativos líquidos. A lógica do investimento se mantém enquanto os ministérios europeus continuarem a contratar fornecedores americanos mais rapidamente do que desenvolver capacidade própria.
