As ações da IBM registraram a maior queda em um único dia em sua história de 115 anos em 14 de julho, caindo cerca de 25%. O declínio, que superou o evento de 1987, ocorreu apesar de bons resultados trimestrais, levantando preocupações sobre o risco de concentração em investimentos considerados seguros por aposentados.
A queda brusca ocorreu em meio a preocupações de que os gastos com inteligência artificial (IA) possam reduzir orçamentos de tecnologia da informação (TI) tradicionais. Apesar disso, a empresa divulgou um EPS ajustado do primeiro trimestre de 1,91 dólares, acima do esperado, e o faturamento cresceu 9%. O CEO da IBM, Arvind Krishna, admitiu em uma carta aos investidores que “neste trimestre falhamos”.
Analistas apontam que a confiabilidade dos dividendos passados não garante o preço de venda do ativo quando o rendimento é necessário. Um risco de concentração ocorre quando um único ativo representa uma fatia grande do patrimônio. Se a ação cair 30%, um aposentado que a classificou como “segura” pode perder uma parte significativa de seu capital.
Além disso, a estratégia de desinvestimento deve considerar a tributação. A venda de ações valorizadas gera ganhos de capital que podem elevar a tributação do benefício do Seguro Social. A Receita Federal dos EUA (IRS) pode tributar até metade do benefício se o rendimento provisório ultrapassar 25 mil dólares para um declarante único.
