Investidores que compram o fundo XLK, focado em tecnologia, podem estar duplicando a exposição a poucas empresas gigantes, como NVIDIA, Apple e Microsoft. O risco concentrado, não o custo da taxa, representa o custo oculto, segundo análise de mercado.
O fundo XLK concentra seus ativos em poucas empresas de grande porte. Em março de 2026, NVIDIA representava 14,93% dos ativos líquidos, Apple 13,23% e Microsoft 11,84%. Somente essas três posições totalizam 40,00% do fundo. Com a inclusão da Broadcom, a concentração ultrapassa 45% em apenas quatro ativos.
Essa estrutura faz com que, ao ser comprado junto a fundos do S&P 500, o investidor dobre sua exposição a esses mesmos nomes, incorrendo em um risco adicional. Embora o XLK tenha apresentado um ganho de 45,34% em um período, o risco de queda é amplificado quando o trio de empresas sofre desvalorização.
Para quem busca exposição tecnológica sem essa concentração, existem alternativas como VGT e FTEC. Estes fundos cobrem o setor com uma carteira mais ampla, apresentando retornos anuais próximos aos do XLK, mas distribuindo o risco em centenas de ativos.
