A Meta Platforms estaria considerando alugar capacidade de GPU ociosa como parte de um negócio de nuvem, o que dividiu o mercado financeiro. As ações da empresa subiram 7% nos últimos cinco dias, enquanto a CoreWeave, especialista em computação de IA, caiu 14% no mesmo período. A decisão impactará diretamente o setor de semicondutores e a competição de grandes *hyperscalers*.
O movimento da Meta coloca em xeque a narrativa de escassez de computação, que sustenta empresas como a CoreWeave. Esta, por sua vez, reportou crescimento de receita de 111,6% no primeiro trimestre e um *backlog* próximo a 99 bilhões de dólares, incluindo um compromisso de 21 bilhões de dólares da Meta em março. Analistas apontam que, se a Meta disponibilizar capacidade ociosa, o preço para concorrentes pode sofrer pressão.
O mercado aguarda a divulgação da previsão de gastos de capital (CapEx) da Meta para 2026, estimada entre 125 e 145 bilhões de dólares. Um aumento nesse valor sinalizaria uma corrida armamentista na nuvem, favorecendo empresas como a NVIDIA. Contudo, um corte indicaria um recuo estratégico. Outro ponto de vista sugere que a escassez de computação persiste, e a venda de capacidade seria um problema de alocação, e não de oferta.
Especialistas apontam que a Meta possui um histórico de projetos de alto custo, como o Reality Labs. Portanto, a empresa precisará gerenciar a narrativa rapidamente. Para investidores, a análise sugere acompanhar o CapEx da Meta e os comentários de preços da CoreWeave para entender se há excesso de capacidade no mercado.
