O Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (XDTE) anuncia um rendimento anual de $12,65 por ação, mas análises indicam que esse valor é inflacionado por pagamentos extraordinários. O fundo, que gera renda com a venda de opções, apresenta volatilidade nos pagamentos semanais, e a taxa anualizada projetada é consideravelmente menor.
O ETF XDTE gera sua renda semanal através da coleta de prêmios de opções de curto prazo, e não por dividendos corporativos. O fundo utiliza opções para simular exposição ao S&P 500, vendendo opções de compra de curto prazo. As distribuições de 12 meses somam $12,65 por ação, mas esse total inclui dois pagamentos grandes de fim de ano em 2025, de $2,05 e $1,38, que elevam o rendimento reportado.
Ao remover esses pagamentos pontuais, a taxa anualizada projetada com base nos recebimentos semanais recentes se aproxima de $2,00 por ação, um valor muito inferior aos $12,65 divulgados. Os pagamentos de 2026 demonstram volatilidade, com valores semanais variando de $0,059 em cinco de fevereiro a $0,265 em vinte e cinco de junho.
Apesar da volatilidade, o XDTE registrou ganho de 18% no último ano e 8% no ano até a data, indicando que o valor patrimonial líquido (NAV) cresceu paralelamente às distribuições. A estratégia se adequa a investidores que aceitam renda variável atrelada à volatilidade do mercado.
