A perda do poder de compra, impulsionada pela inflação, representa um risco maior para aposentados do que a simples falta de dinheiro. Dados mostram que o CPI-U subiu de 308,417 em janeiro de 2024 para 335,123 em maio de 2026, enquanto o COLA do Seguro Social de 2026 foi de 2,8%.
O planejamento de aposentadoria tradicional foca no risco de esgotamento de fundos. Contudo, um portfólio pode manter seu valor nominal por décadas e ainda deixar o aposentado mais pobre em termos reais. O PCE Core atingiu 3,4% em maio de 2026, indicando que rendas fixas podem perder valor mesmo com o saldo da conta estável.
Para um alvo de renda de 70.000 dólares anuais, três perfis de portfólio são analisados. O Tier Conservador, que foca em crescimento, exige cerca de 2.000.000 de capital a um rendimento misto de 3,5%, utilizando ETFs protegidos contra inflação. Já o Tier Moderado, baseado em REITs, necessita de aproximadamente 1.167.000 de capital a 6% de rendimento.
O Tier Agressivo, com rendimento de 10%, exige apenas 700.000 dólares, mas apresenta riscos. Um exemplo é a Ares Capital, que teve rendimento de 10,3%, mas seu valor patrimonial líquido caiu de 19,94 ao final de 2025 para 19,59 em 31 de março de 2026. A análise aponta que o crescimento do dividendo, como visto na NextEra Energy, preserva melhor o poder de compra ao longo do tempo.
