Ações de pequena capitalização superam o S&P 500 na maior margem desde 2003. O Russell 2000, índice de small caps, subiu cerca de 20% no ano até agora, quase dobrando os retornos do S&P 500 no mesmo período. Investidores podem acessar esse desempenho por meio de ETFs como IWM, IJR e VB.
As empresas menores estão superando o índice principal após anos ofuscadas por ações de crescimento de grandes e mega-empresas. A resiliência da economia dos Estados Unidos e a preocupação com a alta avaliação de ações ligadas à inteligência artificial impulsionam o interesse em segmentos de mercado mais valorizados. A diferença de avaliação entre os dois grupos permanece notável.
Comparando os índices, o S&P 500 (SPY) negocia com P/L de 21,0x e P/VP de 4,61x. Em contrapartida, o iShares Russell 2000 (IWM) apresenta P/L de 15,78x e P/VP de 1,99x. Essa diferença de avaliação oferece aos investidores uma margem de segurança maior.
Existem opções para exposição a small caps. O iShares Russell 2000 ETF (IWM) rastreia cerca de 2.000 empresas e possui taxa de despesa de 0,19%. Já o iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) foca em empresas lucrativas, com taxa de despesa de 0,06%. O Vanguard Small-Cap Index Fund (VB) rastreia mais de 1.300 empresas com taxa de despesa ultra-baixa de 0,03%.
