Três fundos de índice (ETFs) focados em renda mensal foram analisados para 2026, comparando o desempenho de opções de venda (covered call) em relação aos custos e à estabilidade dos pagamentos. O ProShares S&P 500 High Income ETF (ISPY) utiliza um reset diário de opções, cobrando 0,56% ao ano, enquanto o JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) oferece renda mais estável com taxa de 0,35%.
Os ETFs de renda elevada convertem a exposição ao índice em pagamentos mensais por meio de opções. O ISPY opera um programa de covered call diário no S&P 500, o que permite capturar mais alta em mercados fortes. Esse mecanismo resultou em um retorno total de cerca de 19% no último ano, segundo dados do fundo. Contudo, sua estrutura é complexa, utilizando alavancagem via acordos de swap com instituições financeiras.
O JEPI, por sua vez, apresenta uma taxa de custódia menor e um perfil mais conservador. Ele combina ações de baixa volatilidade com notas vinculadas a ações, gerando pagamentos mensais mais previsíveis, como os 4,57 dólares por ação nos últimos doze meses. No entanto, seu retorno total acumulado é inferior ao do ISPY.
O Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) serve como referência básica, seguindo o modelo tradicional de venda de opções mensais. Com taxa de 0,60%, ele se posiciona entre a conservação do JEPI e a agressividade diária do ISPY. A escolha entre os fundos depende do objetivo do investidor: participação máxima no S&P 500 ou previsibilidade de renda.
