A ação da Reddit (NYSE:RDDT) negocia a US$ 164,50, enquanto a meta média de analistas de Wall Street é de US$ 215,31, indicando um potencial de alta de cerca de 31%. O mercado projeta um crescimento robusto, apesar da queda de 28,44% no ano.
A monetização da empresa ocorre por meio de publicidade, que representa aproximadamente 95% da receita. A companhia registra crescimento de receita superior a 60% anualmente, e as margens se expandem. O diretor executivo, Steve Huffman, posiciona a Reddit como contraponto humano em um ambiente digital cada vez mais preenchido por conteúdo gerado por inteligência artificial.
Apesar dos fundamentos em aceleração, as ações caíram 28,44% no ano corrente e 33,27% no último ano. Dois fatores geram pressão sobre o preço. O tráfego de referências de busca do Google tem sido instável, e as visões gerais de IA do Google ainda não tiveram impacto positivo comparável aos links tradicionais. Outro ponto é a incerteza sobre a avaliação do pipeline de licenciamento de dados da Reddit.
Analistas mantêm um sentimento majoritariamente otimista, com 68% de cobertura classificada como compra. A tese de alta se apoia em três pilares: um conteúdo gerado por humanos insubstituível, crescimento acelerado da publicidade e expansão estrutural das margens. A margem EBITDA ajustada no segundo trimestre atingiu 42,6%, com previsão de 45% para o meio do terceiro trimestre.
O declínio da Reddit se destaca em comparação com pares do setor, como Pinterest e Snap. Enquanto o S&P 500 subiu 13,31% no ano, a Reddit registrou um desempenho inferior em mais de 40 pontos percentuais, mesmo após cinco trimestres consecutivos de superação de estimativas de lucros por ação.
