Um contrato de anuidade de $350.000 garante um pagamento mensal de $2.200 vitalício, mas essa segurança financeira implica em perdas significativas de poder de compra e flexibilidade para o retirante.
O modelo de anuidade imediata de prêmio único (SPIA) exige que o indivíduo entregue $350.000 a uma seguradora aos 70 anos, recebendo $26.400 anuais. Essa taxa de pagamento de 7,5% parece atrativa comparada aos títulos do Tesouro, mas o valor inclui juros, retorno do principal e créditos de mortalidade.
O principal risco do SPIA é a perda de liquidez. O contrato é irrevogável; se um cônjuge necessitar de tratamento médico ou se o segurado falecer cedo, os herdeiros não recebem o saldo restante. Em contraste, um portfólio autogerenciado com o mesmo valor, investido em títulos do Tesouro e ações, pode gerar entre $14.000 e $17.500 anuais, mantendo o principal para a sucessão.
A inflação representa outro custo relevante. Um pagamento fixo de $2.200, que parece generoso aos 70 anos, compra menos aos 90. O índice PCE, medidor de inflação preferido pelo Federal Reserve, encontra-se no percentil 90 de sua faixa de 12 meses. Estruturas intermediárias, como a anuidade parcial ou a inclusão de cláusulas de reembolso, são sugeridas para mitigar esses riscos.
