Um aposentado de 65 anos pode gerar uma renda mensal de US$ 4.500 a partir de um plano 401(k) rolado de US$ 950.000, sem adquirir uma anuidade. Para atingir esse valor, o investidor precisa retirar US$ 54.000 anuais, o que exige um rendimento combinado de cerca de 5,7% do portfólio.
O cálculo financeiro indica que, para obter US$ 54.000 em renda anual, o rendimento combinado necessário é de aproximadamente 5,7%. Esse percentual supera o rendimento de 4,63% do Tesouro de 10 anos, indicando um prêmio real por assumir risco de ações. A estratégia sugere uma abordagem em degraus, ou ‘barbell’, para equilibrar a proteção contra inflação com a geração de renda.
No nível moderado de rendimento, que varia entre 5% e 7%, o capital de US$ 950.000 produz exatamente US$ 54.000 com um rendimento de 5,7%. Este segmento envolve REITs, ações preferenciais e fundos de covered-call. Um exemplo citado é a SBA Communications, um REIT de torres de celular, cujo CEO, Brendan Cavanagh, declarou que o dividendo representa cerca de 41% do AFFO.
A estratégia recomenda ancorar o portfólio com nomes de crescimento de dividendos para defesa contra inflação, adicionar ativos de nível moderado para elevar o rendimento combinado em direção a 5,7%, e utilizar posições de alto rendimento com moderação. Além disso, o planejamento deve considerar o custo real de vida, pois muitos aposentados necessitam de US$ 40.000 a US$ 45.000 anuais, o que reduz a exigência de rendimento.
