O Fidelity Total Bond ETF (FBND) superou o Vanguard Total Bond Market ETF (BND) em retorno acumulado ao longo de 11,73 anos, segundo dados de testes financeiros. O fundo ativo alcançou 34,96% de retorno total, contra 23,99% do BND, mesmo cobrando taxa de administração mais alta.
O BND é o maior ETF de títulos do mercado dos Estados Unidos, com cerca de 157 bilhões de dólares em ativos sob gestão. Ele se beneficia da reputação da Vanguard e de uma taxa de despesa ultrabaixa de 0,03%. Contudo, a baixa taxa não garantiu o melhor desempenho histórico.
O FBND, por outro lado, cobra 0,36% por sua gestão ativa. Ele adota uma estratégia “core-plus”, permitindo investimentos além dos títulos agregados, como dívidas de mercados emergentes e títulos de alto rendimento. Além disso, o fundo oferece rendimento de 4,75% em 30 dias, superior aos 4,52% do BND.
A gestão ativa é vista como vantajosa em renda fixa devido à complexidade e menor transparência do mercado. Embora o FBND tenha um patrimônio de cerca de 26 bilhões de dólares, sua flexibilidade permite que os gestores utilizem instrumentos como swaps e opções para gerenciar riscos e buscar valor adicional.
