O iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) superou o Vanguard Value ETF (VTV) em retornos no último ano, alcançando 71,64% contra 25,63%. A diferença reflete abordagens distintas sobre o que constitui valor no mercado de ações dos EUA.
O VTV segue o CRSP US Large Cap Value Index, um índice ponderado por capitalização de mercado que foca em grandes empresas estabelecidas, como Berkshire e JPMorgan. Essa metodologia favorece mega-caps de valor, apostando no crescimento gradual dos nomes mais consolidados.
Em contraste, o VLUE acompanha o MSCI USA Enhanced Value Index. Este fundo utiliza uma regra setor-neutra, selecionando as ações mais baratas dentro de cada setor. Essa abordagem levou o VLUE a concentrar participações em tecnologia e semicondutores, com Micron Technology e Intel entre as maiores posições.
Os resultados recentes mostram o impacto da estratégia: no período até 13 de julho de 2026, o VLUE subiu 42,82%, enquanto o VTV registrou 16,07%. Em horizontes mais longos, o VLUE acumulou 112,8% em cinco anos, superando os 79,14% do VTV.
Para o investidor, o VTV oferece exposição mais ampla e renda estável, enquanto o VLUE é adequado para quem busca o fator de valor puro, aceitando maior risco de desvio e concentração em setores cíclicos.
