A Fidelity disponibiliza o fundo FNILX, um fundo mútuo com taxa de 0,00%, como alternativa ao ETF Vanguard S&P 500 (VOO), que cobra 0,03%. A troca, contudo, exige análise detalhada, pois diferenças de rastreamento de índice e tratamento fiscal podem reduzir o benefício do custo zero para investidores em contas tributáveis.
O VOO, que acompanha o S&P 500, é visto como uma opção padrão no investimento americano, cobrando uma taxa de 0,03% anuais. O FNILX busca superar esse custo com sua taxa de 0,00%, gerando uma economia de US$ 3 por ano em uma posição de US$ 10.000. No entanto, o FNILX não replica o S&P 500, mas sim um índice proprietário da Fidelity, com concentrações em empresas como Apple, Microsoft e Amazon, conforme dados de 30 de abril de 2026.
Os resultados recentes mostram que a vantagem do custo zero é pequena. No último ano, o FNILX rendeu 22,44%, enquanto o VOO rendeu 22,89%. Em cinco anos, o FNILX obteve 84,05%, contra 86,34% do VOO. Essa diferença sugere que o desvio do índice proprietário superou a economia de taxas.
Do ponto de vista estrutural, o FNILX, sendo um fundo mútuo, distribui ganhos de capital realizados anualmente. O VOO, como ETF, utiliza mecanismos de criação e resgate em espécie para evitar eventos tributáveis em contas tributáveis. Além disso, o FNILX só pode ser mantido na Fidelity, limitando a portabilidade do investimento.
