Fusões de empresas em dinheiro forçam a venda de ações de investidores, mesmo que estes não desejem vender. A LXP Industrial Trust, por exemplo, aceitou uma fusão de US$ 5,2 bilhões com afiliados da Brookfield Asset Management e do Canada Pension Plan Investment Board. A transação, prevista para fechar até o final de 2026, pagará US$ 61,20 por ação.
A mecânica de aquisição em dinheiro é semelhante à recente transação da Utz Brands, que concordou em ser comprada pela Intersnack Group, na Alemanha, por US$ 2,9 bilhões. Em ambos os casos, o acionista recebe o valor em dinheiro, configurando uma venda em um ano fiscal que não foi escolhido pelo detentor da ação.
Esse ganho de capital pode afetar a situação financeira do aposentado de duas maneiras. Primeiro, ele eleva a renda provisória, valor usado para determinar quanto do benefício do Social Security será tributado. Para contribuintes solteiros, por exemplo, até 50% dos benefícios podem ser tributados se a renda provisória ultrapassar US$ 25.000.
Segundo, o ganho aumenta a renda bruta ajustada modificada (MAGI), parâmetro usado para o ajuste mensal relacionado à renda do Medicare (IRMAA). Uma transação fechada em 2026, por exemplo, afetaria os prêmios do Medicare de 2028. Os investidores devem planejar o impacto fiscal, pois o ganho de capital pode levar até 85% do benefício à tributação, dependendo da renda total.
