O Goldman Sachs aumentou o preço-alvo da Rede D’Or (RDOR3) para R$ 42, mantendo a recomendação de compra. A revisão ocorreu após a divulgação dos resultados do segundo trimestre, que apontaram um desempenho robusto da companhia.
O banco de investimentos elevou o alvo de R$ 41 para R$ 42, e também revisou para cima a expectativa de lucro líquido recorrente. Segundo o relatório, o ajuste de equivalência patrimonial de R$ 272 milhões foi reintegrado nos hospitais Glória D’Or e Maternidade Star, após impostos.
As projeções de lucro líquido crescerão quatro por cento e um por cento, atingindo R$ 4,749 bilhões e R$ 5,747 bilhões, respectivamente. O valor reflete a expectativa de um Ebitda consolidado melhor. Para o segmento hospitalar, a estimativa de Ebitda recorrente subiu 1,8% e 1,4% nos dois anos analisados.
A análise do banco aponta que o valuation da ação está atrativo, com a relação preço/lucro em 15,6x e 13x. Os analistas consideram a performance atual inferior ao Ibovespa nos últimos doze meses, que registrou alta de quatro por cento, contra dezesseis por cento de queda da ação.
Apesar do desempenho forte no período, o Goldman Sachs alerta que o terceiro trimestre trará uma base de comparação difícil para a rentabilidade hospitalar, visto que a margem Ebitda naquele período atingiu 26,9%.
