Os papéis da JBS subiram nesta quarta-feira, 19, após a empresa apresentar uma proposta de troca de ações para adquirir os 18% restantes da Pilgrim’s Pride. A oferta prevê 2,086 ações da JBS para cada ação da PPC, com base nos preços de fechamento de 18 de agosto.
Analistas do Bradesco BBI classificaram a possível transação como estratégica, pois simplifica a estrutura corporativa da JBS, que havia sido listada nos Estados Unidos. Segundo o relatório, a operação pode ser positiva para o lucro por ação inicialmente, embora possa gerar leve diluição em cenário de normalização de margens.
A relação de troca, pelos preços de mercado, não implica transferência de valor entre as companhias. Contudo, com base em valores justos estimados pelo banco, o acordo representaria um prêmio de cerca de 7% para os acionistas minoritários da Pilgrim’s Pride.
Outras instituições, como o Safra, apontam que a incorporação encerra uma fase da reorganização societária sem exigir aumento de alavancagem. A concentração de investidores em uma companhia maior também pode ampliar a liquidez das ações da JBS.
Tanto o Itaú BBA quanto o Bradesco BBI mantiveram recomendação de compra para os papéis da JBS, estabelecendo preços-alvo de US$ 18 e US$ 19, respectivamente.
