As ações da Nebius Group, empresa de nuvem de inteligência artificial sediada em Amsterdã, caíram 13% na quarta-feira (19) para US$ 215,52. O declínio ocorreu após o anúncio da companhia sobre uma oferta de notas sênior conversíveis no valor de US$ 4,5 bilhões, associada a um plano de troca de ações.
A movimentação reflete preocupações com diluição em uma estrutura de capital já carregada de instrumentos conversíveis. O fechamento das ações da Nebius na terça-feira (18) foi de US$ 248,43, seguindo um desempenho positivo no ano, impulsionado pelo entusiasmo em torno da nuvem de IA.
A oferta prevê a venda de US$ 2,75 bilhões em notas conversíveis sênior com vencimento em 2030 e US$ 1,75 bilhões com vencimento em 2034. A colocação privada mira compradores institucionais qualificados, e os adquirentes iniciais receberão opções para comprar até US$ 375 milhões adicionais das notas de 2030 e US$ 300 milhões das de 2034.
Em paralelo, a Nebius negociará acordos privados de troca com detentores de notas conversíveis existentes. Esses acordos trocam parte das notas por ações ordinárias classe A. A administração alertou que a venda dessas ações no mercado aberto por participantes pode reduzir o preço das ações classe A.
A empresa necessita de capital devido ao alto investimento. Em junho, a companhia possuía US$ 8,04 bilhões em caixa, mas gastou US$ 5,66 bilhões apenas no segundo trimestre de 2026 em propriedades, equipamentos e ativos intangíveis, refletindo o investimento em data centers e capacidade de GPU.
