O ETF Vanguard S&P 500 (VOO) possui taxa de despesa de 0,03%, sendo um dos mais baratos para acompanhar o índice. Contudo, 38% dos ativos do fundo estão concentrados em um único setor, o que representa um risco não aparente no custo operacional.
O fundo, que detém 839,088 bilhões de dólares em ativos líquidos até 11 de junho de 2026, segue o Índice S&P 500. Este índice é dominado por um grupo reduzido de empresas de tecnologia de grande porte, cujos retornos tendem a se mover em conjunto. A concentração setorial constitui um risco que não é refletido na taxa de despesa anunciada pela Vanguard.
Os dados econômicos mostram que o setor de Informação gerou 5,6% do PIB dos EUA no primeiro trimestre de 2026, enquanto o setor de Imobiliário foi o maior, contribuindo com 13,6%. Os lucros corporativos do setor de Informação saltaram de 271,0 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2025 para 352,5 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026, elevando sua participação nos lucros domésticos para 9,1%.
Investidores em fóruns online têm manifestado dúvidas sobre a exposição a riscos de bolhas em setores como inteligência artificial e data centers. Como alternativa para mitigar esse foco, o mercado oferece fundos com ponderação igual, que distribuem a participação entre as 500 empresas, limitando a exposição a qualquer nome individual.
