A XP Investimentos, o BTG Pactual e a Genial Investimentos indicaram 20 fundos de índice (ETFs) negociados na B3 para as carteiras de setembro. Com a taxa Selic em 14% ao ano, as recomendações priorizam o caixa remunerado, títulos prefixados de curto prazo e a proteção contra oscilações do câmbio.
A estratégia reflete o cenário de juros, após o corte de 0,25 ponto percentual ocorrido em agosto. O movimento ocorre em um mês onde o Federal Reserve e o Comitê de Política Monetária (Copom) decidem as taxas de juros no mesmo dia, 16 de setembro. Os ETFs permitem a montagem de carteiras diversificadas com taxas de administração entre 0,03% e 0,60% ao ano.
No segmento de caixa, a XP alocou 71,5% da carteira conservadora em ativos pós-fixados. O BTG Pactual substituiu o fundo anterior pelo LIQB11, visando reduzir o imposto de renda sobre o ganho de capital de 25% para 15%. A Genial justificou a preferência por liquidez remunerada como uma forma de aguardar oportunidades futuras.
Os títulos prefixados com prazo médio de dois anos são consenso entre as três instituições. O objetivo é travar a taxa atual para obter ganhos com a marcação a mercado caso o ciclo de cortes de juros continue, mantendo menor sensibilidade do que os vencimentos longos, que sofrem pressão do risco fiscal doméstico e do cenário externo.
A exposição à Bolsa brasileira permanece pequena. O BTG divide a posição entre Ibovespa e exportadoras de commodities para se proteger do câmbio. A Genial abriu posição em BOVA11 para capturar a reprecificação do país, enquanto a XP utiliza o DIVO11, de dividendos, como instrumento defensivo, excluindo a bolsa local de seu perfil conservador.
Para ações internacionais, o BTG divide a fatia entre dois fundos de S&P 500, com e sem proteção cambial. A XP utiliza S&P 500 com hedge em todos os perfis. Já a Genial foca em semicondutores, embora tenha reduzido o peso da posição pela metade este mês para rebalanceamento de carteira.
As divergências aparecem nos ativos alternativos. A XP investe em ouro e commodities nos perfis moderado e sofisticado. A Genial incluiu o GBTC11, que segue índice de paridade entre ouro e Bitcoin, com dois terços em ouro. O BTG mantém a fatia tática em alternativos zerada.
