O Itaú BBA revisou as projeções para a Azzas (AZZA3), destacando que as ações estão sendo negociadas a um múltiplo de preço sobre lucro (P/L) de 6,4 para 2026, cotadas a R$ 24,70. O banco ressalta que a reprecificação das ações depende de sinais claros de recuperação da receita, melhora nas margens e geração consistente de caixa. Neste sentido, a empresa enfrenta desafios operacionais que requerem atenção cuidadosa dos investidores.
O banco aponta que a geração de caixa será fundamental para o futuro da Azzas, com a expectativa de que em 2025 esse indicador se torne o principal vetor de operações. A companhia possui unidades que geram forte caixa, mas também enfrenta desafios em outras divisões que requerem melhorias. As expectativas para 2026 incluem a normalização dos estoques e o fortalecimento das margens, especialmente com a integração das linhas de produtos.
Com a expectativa de um aumento significativo na geração de caixa, o Itaú BBA elevou o preço-alvo para R$ 36 por ação, o que representa um potencial de valorização de 48%. As medidas para melhorar o desempenho incluem a redução de estoques e uma gestão mais eficiente nas unidades de negócio. A análise sugere que, se a Azzas puder demonstrar progresso nas áreas críticas, poderá alcançar resultados positivos no mercado nos próximos anos.