O SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF (CWB) registrou retorno de 19% no ano até maio de 2026, superando o S&P 500, que teve 9%. O fundo oferece rendimento de distribuição de 1,42%, combinando ganhos acionários com proteção de renda.
O CWB é o maior fundo focado em títulos conversíveis, que são dívidas corporativas com opção embutida de conversão em ações. Esses títulos pagam cupom regular e acompanham a valorização das ações da empresa emissora, oferecendo proteção estrutural em quedas, desde que o emissor permaneça solvente.
Apesar do desempenho superior no ano, o fundo apresenta riscos, como concentração em emissores de crédito especulativo e rendimento inferior ao dos títulos do Tesouro. Em quedas severas, a proteção pode enfraquecer devido à combinação de aumento dos spreads de crédito e perda de valor das opções.
O iShares Convertible Bond ETF (ICVT), concorrente com taxa menor, teve retorno ligeiramente superior ao CWB. O CWB é recomendado para investidores que buscam alocação satélite de 5% a 10%, oferecendo participação acionária com proteção parcial, ideal para quem está na fase de transição entre acumulação e decumulação.
