As ações da Embraer (EMBJ3) acumulam queda de cerca de 28% desde o pico em janeiro de 2026, desempenho 22 pontos percentuais abaixo dos pares globais. Para o Bradesco BBI, a redução no preço foi desproporcional às revisões de fundamentos, criando uma oportunidade tática de entrada. O banco reiterou recomendação de compra com preço-alvo de R$ 110 para o fim de 2026.
De acordo com analistas do Bradesco BBI, o mercado reagiu a uma sequência de eventos: guidance abaixo do esperado para 2026, alta nos preços de combustível e resultados do 1T26 aquém do consenso. Após o balanço, o consenso de EBIT para 2026 recuou 8%, enquanto a ação caiu 15% — para o banco, uma reação exagerada. A instituição também aponta que o guidance de 2026 embutia premissas conservadoras, incluindo tarifas dos EUA que já não fazem parte do cenário atual, abrindo espaço para surpresas positivas.
A XP Investimentos também afirmou, em meados de maio, que a queda recente após o balanço do 1T26 foi exagerada e representa uma oportunidade. O BBI vê a ação negociando a cerca de 9,9 vezes o EV/Ebitda esperado para 2026, um desconto de aproximadamente 25% frente aos pares globais. “A companhia combina alta visibilidade de receitas com múltiplos gatilhos de reprecificação no curto prazo, como potenciais novas encomendas (incluindo Defesa, com destaque para o C-390), anúncios em eventos relevantes do setor e recomposição de margens ao longo do ano”, afirmou o banco, citando ainda avanços no projeto Eve rumo à certificação em 2027.
