O Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) registrou alta de 1.645% no último ano, impulsionado pelo fechamento do Estreito de Ormuz em fevereiro de 2026. O fundo, que aposta em taxas de frete de petroleiros brutos, viu seu valor subir drasticamente devido à restrição de rotas marítimas.
O BWET, que opera como um pool de commodities, acompanha o índice de futuros de frete úmido. Ele detém exposição ao custo diário de movimentação de petróleo em petroleiros VLCC. O catalisador principal foi o fechamento do Estreito de Ormuz, que forçou o transporte de cargas por rotas mais longas, apertando a disponibilidade de navios e elevando as taxas diárias de VLCC.
O risco do fundo é diretamente ligado às taxas futuras de frete de VLCC, que refletem um prêmio de guerra. Um cessar-fogo ou a reabertura negociada do estreito poderia reduzir a curva de frete em poucas horas, visto que fundos baseados em futuros reajustam rapidamente. A queda nas taxas futuras levaria o BWET a contratos mais baratos, resultando em declínio do valor patrimonial.
Além do risco geopolítico, o fundo possui uma taxa de despesa de 3,5%, acima da média de fundos de commodities. Operar em futuros pouco negociados também expõe os investidores a custos de rolagem significativos. A imprensa recomenda monitorar diariamente os boletins sobre o Estreito de Ormuz e semanalmente as taxas VLCC da Baltic Exchange.
