Dois veículos populares para capturar estratégias de valor e dividendos em pequenas empresas globais são o Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) e o WisdomTree International SmallCap Dividend Fund (DLS). Ambos distribuem rendimentos de centenas de empresas estrangeiras, mas utilizam metodologias de seleção de ativos diferentes.
O AVDV emprega um filtro de fator valor, buscando empresas de mercados desenvolvidos com baixa avaliação, alta lucratividade e balanços sólidos. Os dividendos são um resultado da posse de empresas geradoras de caixa, e não o objetivo principal. As distribuições ocorrem semestralmente, em junho e dezembro, refletindo o pagamento anual das companhias subjacentes.
Em contraste, o DLS pondera seus ativos com base nos dividendos pagos pelas pequenas empresas internacionais. Isso resulta em uma carteira inclinada a ativos de maior rendimento em mercados como Japão, Reino Unido e Europa continental. O histórico de pagamentos do DLS é consistente, com pagamentos trimestrais ininterruptos desde 2006.
Em termos de retorno total, o AVDV demonstrou maior valorização de capital, alcançando cerca de 90% em cinco anos, contra 39% do DLS. Contudo, o DLS oferece um rendimento atual mais elevado, diretamente ligado aos pagamentos estrangeiros. A escolha depende do objetivo do investidor: fluxo de caixa imediato ou crescimento acoplado à renda.
